Анализ - Рентабельность деятельности организации





РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

На практике большое значение имеет удовлетворение интересов как собственников, акционеров организации, так и ее администрации в получении достоверной информации о бухгалтерской отчетности и соблюдении учетной политики организации, а также в знании аналитической информации о финансово-хозяйственной деятельности с целью принятия наиболее верных управленческих решений.

В условиях рыночной экономики стремление к получению прибыли ориентирует товаропроизводителей на увеличение объема производства продукции, нужной потребителю, и снижение затрат на ее производство. При развитой конкуренции этим достигается не только цель предпринимательства, но и удовлетворение общественных потребностей. Для предпринимателя прибыль является сигналом, указывающим, где можно добиться наибольшего прироста стоимости, создает стимул для инвестирования в эти сферы. Свою роль играют и убытки: они высвечивают ошибки и просчеты в направлении средств, организации производства и сбыта продукции.

Основными источниками информации для исследования рентабельности являются бухгалтерская отчетность и данные бухгалтерского учета. В процессе контроля показателей бухгалтерского учета и отчетности, участвующих в расчете показателей рентабельности, применяют следующие аналитические процедуры:

сопоставление фактических показателей бухгалтерской отчетности с данными за прошлый отчетный период;

сопоставление показателей бухгалтерской отчетности и связанных с ними коэффициентов рентабельности отчетного периода и предыдущего года с нормативными или критериальными значениями, свидетельствующими о положительных или отрицательных тенденциях в изменении рентабельности организации;

анализ изменений показателей бухгалтерской отчетности и относительных коэффициентов рентабельности при изучении влияния факторов на эти показатели.

Однако организация, осуществляющая производственно-хозяйственную деятельность, заинтересована не только в наибольшей величине прибыли, но и в отдаче вложенных средств. Отдача, или эффективность вложенных средств, характеризуется размером прибыли, получаемой организацией на 1 руб. капитала, на 1 руб. оборота (реализованной продукции, работ, услуг) или на 1 руб. инвестиций. Такие показатели называются показателями рентабельности и могут быть определены в виде коэффициентов или процентов, для чего используются формулы (1) и (2):




Ра = П / Аi, (1)





Ро = П / Аi х 100, (2)



где Ра - рентабельность, выраженная в абсолютных значениях, руб.;

Ро - рентабельность, выраженная в относительных значениях, %;

П - прибыль организации, руб.;

Аi - количество средств (i-го вида);

i - вид вложенных средств (капитал, текущие затраты и др.).

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы организации в целом, а также доходность различных направлений ее деятельности (производственной или инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. В отличие от прибыли показатели рентабельности более емко отражают окончательные результаты хозяйствования, поскольку величина показывает соотношение эффекта с использованными ресурсами.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

1) показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;

2) показатели, характеризующие прибыльность продаж;

3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Все вышеназванные показатели рентабельности рассчитываются на основе общей (балансовой) прибыли, прибыли от реализации продукции, чистой прибыли.

В процессе исследования показателей рентабельности решаются следующие задачи:

оценка динамики показателей рентабельности, определение и анализ факторов, влияющих на изменение этих показателей;

выявление причин потерь и убытков, вызванных ошибками в работе (особенно в финансовой и бухгалтерской службах).

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) (R) определяется отношением прибыли от реализации (П) или чистой прибыли от основной деятельности (ЧП) к сумме затрат по реализованной продукции (З) (см. формулы (3) и (4)).




R = П / З, (3)





R = ЧП / З. (4)



Рентабельность производственной деятельности организации характеризует, каков объем прибыли или самофинансируемого дохода с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции у организации. Показатель рентабельности следует рассчитывать как в целом по организации, так и по отдельным ее структурным подразделениям или видам продукции. Последний показатель точнее предыдущих отражает результаты деятельности организации, поскольку учитывает не только чистую прибыль, но и всю величину собственных заработанных средств, поступающих в свободное распоряжение организации в результате их оборота. Сумма прибыли может быть небольшой, если организация применяет ускоренный метод начисления амортизации, и наоборот. Однако в совокупности эти две величины довольно реально отражают доход организации, который может быть использован в процессе реинвестирования.

Рентабельность продаж (оборота) определяется отношением прибыли от реализации продукции, работ и услуг, или чистой прибыли на сумму полученной выручки (В). Рентабельность продаж характеризует, сколько прибыли имеет организация с 1 руб. продаж. Этот показатель рассчитывается в целом по организации, а также по структурным подразделениям или видам продукции согласно формулам (6) и (7):




Rоб = П / В, (6)





Rоб = ЧП / В (7)



Рентабельность (доходность) капитала рассчитывается отношением общей (балансовой) или чистой прибыли к среднегодовой стоимости всего капитала (К) или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, основного, оборотного капитала и т.д. (см. формулы (8) и (9)):




Rк = Побщ / К, (8)





Rк = ЧП / К. (9)



В процессе исследования изучают уровень и динамику вышеперечисленных показателей рентабельности. Кроме того, можно провести межхозяйственные сравнения с организациями-конкурентами.

Методология факторного анализа показателей рентабельности предусматривает разложение исходных формул по качественным и количественным характеристикам интенсификации производства и повышения эффективности хозяйственной деятельности. В экономической литературе рекомендуются различные подходы анализа показателей рентабельности, что позволяет раскрыть причинно-следственные связи между финансовыми результатами и показателями финансового состояния. Для исследования возьмем показатели интенсивности развития - качественные показатели использования ресурсов, т.е. производительность труда (или трудоемкость), материалоотдача (или материалоемкость), фондоотдача (или фондоемкость), количество оборотов оборотных средств (или коэффициент закрепления оборотных средств). Необходимо отметить, что фондоотдача (N / F), фондоемкость продукции (F / N) обобщают в себе такие показатели интенсивности, как амортизациоотдача (N / А), амортизациемкость (А / N), оборачиваемость основных производственных фондов (F / A), обратный коэффициент оборачиваемости производственных фондов (А / F).

В таблице 1 представлены основные экономические показатели организации, характеризующие ее хозяйственно-финансовую деятельность.



Таблица 1

Показатели эффективности деятельности организации

Показатель Условные обозна-чения Прошлый период Отчет-ный период Изменение абсо-лютное,
(гр.4 -
- гр.3)
Темп роста, %
(гр.4 х
х 100 /
/ гр.3)
Темп прироста, %
(гр.6 -
- 100)
1 2 3 4 5 6 7
1. Выручка (без косвенных налогов), тыс.руб. N 6 610,0 9 550,0 2 940,0 144,48 44,48
2. Трудовые ресурсы
а) среднеспи-сочная численность, чел. Т 38,0 40,0 2,0 105,26 5,26
б) оплата труда с начислениями, тыс.руб. U 871,0 1 350,0 479,0 154,99 54,99
3. Материальные затраты, тыс.руб. М 4 887,0 6 769,0 1 882,0 138,51 38,51
4. Внеоборотные активы
а) стоимость основных производственных фондов, тыс.руб. F 80,0 76,0 -4,0 95,00 -5,00
б) амортизация, тыс.руб. A 52,0 71,0 19,0 136,54 36,54
5. Оборотные активы, тыс.руб. E 1 409,0 1 920,0 511,0 136,27 36,27
6. Себестоимость продукции, работ, услуг, тыс.руб. S 5 810,0 8 190,0 2 380,0 140,96 40,96
7. Прибыль, тыс.руб. П 800,0 1 360,0 560,0 170,00 70,00
Расчетные показатели
8. Рентабель-ность продаж R = П / N 0,12 0,14 0,02 117,66 17,66
9. Рентабель-ность затрат R = П / S 0,14 0,17 0,03 120,60 20,60
10. Прибыль на одного работника, тыс.руб./чел. П / Т 21,05 34,0 12,95 161,50 61,50
11. Рентабель-ность расходов на оплату труда П / U 0,92 1,01 0,09 109,68 9,68
12. Фондоемкость продукции F / N 0,01 0,01 0,00 65,75 -34,25
13. Оборачи-ваемость оборотных средств E / N 0,21 0,20 -0,01 94,32 -5,68
14. Материало-емкость продукции M / N 0,74 0,71 -0,03 95,87 -4,13
15. Трудоемкость продукции U / N 0,13 0,14 0,01 107,28 7,28
16. Амортизаци-емкость A / N 0,01 0,01 0,00 94,50 -5,50
17. Фондоотдача N / F 82,63 125,66 43,03 152,08 52,08
18. Затрато-емкость S / N 0,88 0,86 -0,02 97,57 -2,43


Данные таблицы 1 свидетельствуют о том, что самыми высокими темпами росла выручка от реализации (144,48 %) и себестоимость продукции, работ, услуг (140,96 %).

Анализируя себестоимость по элементам затрат, следует отметить значительное превышение темпов роста оплаты труда с начислениями (154,99 %) над темпами роста материальных затрат (138,51 %). Кроме того, сопоставляя темпы роста оплаты труда (154,99 %) и производительности труда (93,21 %), надо признать их значительное отставание. Зная, что производительность труда - это обратный показатель трудоемкости, определим его значение (100 / 107,28 х 100 % = 93,22 %).

Положительным моментом является превышение темпов роста продаж над темпами роста внеоборотных (95,00 %) и оборотных активов (136,27 %). Превышение прибыльности (рентабельности) продаж (117,66 %), фондоотдачи продукции (152,08 %) и оборачиваемости оборотных активов над общими затратами и затратами по элементам (трудовыми и материальными ресурсами) способствует увеличению рентабельности активов.

Для определения влияния факторов на рентабельность деятельности организации необходимо провести углубленный анализ при помощи формулы (10):




П / (F + E) = (П / N) / (F / N + E / N) = (1 - S / N) / (F / N + E / N) =
= (1 - (U / N + M / N + A / N)) / (F / A х A / N + E / N).
(10)



Для обеспечения рентабельной деятельности организации необходимо соблюдение следующих условий:

темпы роста рентабельности затрат должны превышать темпы роста издержкоемкости (затратоемкости);

темпы роста производительности труда должны быть выше темпов роста средней заработной платы;

темпы роста продаж должны быть выше темпов роста основных и оборотных средств, численности работников, расходов на оплату труда;

темпы роста прибыли должны превышать темпы роста затрат, а темпы роста рентабельности затрат - темпы роста издержкоемкости (затратоемкости);

темпы роста оборачиваемости запасов должны быть выше темпов роста доли запасов в оборотных активах.

На первом этапе определим влияние прибыльности продукции (LП) (примечание), фондоемкости продукции (LF) и оборачиваемости оборотных средств (LЕ) на рентабельность деятельности при помощи формулы (11):




К = П / (F + E) = LП / (LF + LЕ), (11)



где LП = П / N - прибыльность продукции;

LF = F / N - фондоемкость продукции;

LЕ = E / N - оборачиваемость оборотных средств (коэффициент оборачиваемости).

Применив методику факторного анализа, установим величину влияния факторов на рентабельность деятельности организации. Для полного исследования причин, влияющих на исследуемый показатель, необходимо определить дополнительно условные или пересчитанные показатели. Расчеты этих показателей представлены в таблице 2. Следует учитывать, что LП0, LF0, LЕ0 - значения показателей за прошлый или базовый период, а LП1, LF1, LЕ1 - значения показателей за отчетный или фактический период.



Таблица 2



Показатель Алгоритм расчета Расчет Значение
1. Рентабельность для прошлого периода LП0 / (LF0 + LЕ0) 0,121 / (0,012 + 0,213) 0,537
2. Рентабельность по прибыльности продукции при условии, что изменялась только рентабельность продукции, а значения остальных факторов оставались на уровне прошлого года LП1 / (LF0 + LЕ0) 0,142 / (0,012 + 0,213) 0,632
3. Рентабельность по фондоемкости продукции при условии, что изменялись два фактора - рентабельность продукции и фондоемкость, а значения остальных факторов оставались на уровне прошлого года LП1 / (LF1 + LЕ0) 0,142 / (0,008 + 0,213) 0,644
4. Рентабельность для отчетного периода LП1 / (LF1 + LЕ1) 0,142 / (0,008 + 0,201) 0,681

Расчет показателей рентабельности при различных условиях

Поочередно сравнивая между собой полученные показатели, рассчитанные при различных условиях, получим влияние факторов на изменение рентабельности (см. таблицу 3).



Таблица 3

Анализ влияния факторов на изменение рентабельности

Факторы, оказавшие влияние на изменение рентабельности

Расчет

Уровень влияния

Уровень влияния, %

1. Влияние прибыльности

0,632 - 0,537

+0,095

9,49

2. Влияние фондоемкости продукции

0,644 - 0,632

+0,012

1,18

3. Влияние оборачиваемости оборотных средств

0,681 - 0,644

+0,037

3,73

ИТОГО

0,681 - 0,537

+0,144

14,41



Прирост рентабельности за отчетный период составляет ЉR = 68,1 - 53,7 = 14,4 %;

За счет роста рентабельности продаж прирост результативного показателя составил 9,49 %. Влияние фондоемкости и оборачиваемости оборотных средств способствовали приросту рентабельности на 4,91 %.

На втором этапе определим влияние материалоемкости продукции (LМ), трудоемкости продукции (LТ) и амортизациемкости (LА) на рентабельность деятельности при помощи формул (12) или (13).




П / (F + E) = (1 - (U / N + M / N + A / N)) / (F / A х (A / N + E / N)), (12)





К = (1 - (LМ + LТ + LА)) / (LF + LЕ). (13)



Применив методику факторного анализа, установим величину влияния рассматриваемых факторов на рентабельность деятельности организации. Для полного исследования причин, влияющих на исследуемый показатель, определим дополнительно пересчитанные показатели. Расчеты этих показателей представлены в таблице 4.



Таблица 4

Расчет показателей рентабельности при различных условиях

Показатель Расчет Значение Значение, %
1. Рентабельность для прошлого периода (1 - (LМ0 + LТ0 + LА0)) /
/ LF0 + LЕ0
0,537 53,73
2. Рентабельность по материалоемкости продукции (1 - (LМ1 + LТ0 + LА0)) /
/ LF0 + LЕ0
0,673 67,28
3. Рентабельность по трудоемкости продукции, при условии, что изменялись материалоемкость и трудоемкость продукции, а все остальные факторы оставались без изменения (1 - (LМ1 + LТ1 + LА0)) /
/ LF0 + LЕ0
0,630 63,03
4. Рентабельность по амортизациемкости продукции, при условии, что изменялись материалоемкость, трудоемкость и амортизациемкость продукции, а все остальные факторы оставались без изменения (1 - (LМ1 + LТ1 + LА1)) /
/ LF0 + LЕ0
0,632 63,22
5. Рентабельность по фондоемкости, при условии, что изменялись материалоемкость, трудоемкость, амортизациемкость и фондоемкость продукции, а все остальные факторы оставались без изменения (1 - (LМ1 + LТ1 + LА1)) /
/ LF1 + LЕ0
0,644 64,40
6. Рентабельность для отчетного периода (1 - (LМ1 + LТ1 + LА1)) /
/ LF1 + LЕ1
0,681 68,14


Поочередно сравнивая между собой полученные показатели, рассчитанные при различных условиях, получим влияние факторов на изменение рентабельности (см. таблицу 5).



Таблица 5

Анализ влияния факторов на изменение рентабельности

Факторы, оказавшие влияние на изменение рентабельности Расчет Уровень влияния Уровень влияния, %
1. Материалоемкость продукции 0,673 - 0,537 0,136 13,56
2. Трудоемкость продукции 0,630 - 0,673 -0,043 -4,26
3. Амортизациемкость 0,632 - 0,630 0,002 0,19
4. Фондоемкость продукции 0,644 - 0,632 0,012 1,18
5. Оборачиваемость оборотных средств 0,681 - 0,644 0,037 3,73
ИТОГО 0,144 14,41


Таким образом, на основании данных таблицы 5 можно сделать вывод о значительном влиянии материалоемкости продукции на прирост рентабельности деятельности (+13,56 %), положительном влиянии оборачиваемости оборотных средств (+3,73 %), а так же фондоемкости продукции (1,18 %). Трудоемкость продукции снизила результативный показатель на 4,26 %.

Примечание. L - буква греческого алфавита «лямбда».



14.03.2008 г.



Виктория Акулич, старший преподаватель Института повышения квалификации
и переподготовки экономических кадров
Белорусского государственного экономического университета

 
 

Copyright (c) 2009-2016 SystemaBY.com. Все права защищены