Анализ - Эффективность использования оборотных активов (товарных запасов)





ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ (ТОВАРНЫХ ЗАПАСОВ)

Общие положения

Оборотные средства относятся к ликвидным средствам организации. От эффективности использования оборотных активов во многом зависит финансовое положение организации. Замедление оборачиваемости оборотного капитала ведет к росту потребности в нем, а значит - к сокращению объемов реализации продукции и уменьшению получаемой прибыли, что может вызвать значительное ухудшение финансового состояния организации. Одна из главных задач управления состоит в том, чтобы повысить эффективность использования текущих активов. Самым эффективным способом добиться такого повышения является ускорение оборачиваемости как в целом текущих активов, так и товарных запасов.

Увеличение объемов реализации товаров, завоевание новых рынков сбыта, т.е. сферы обращения капитала организации, должно обеспечиваться оборотными активами. Для обеспечения ритмичной работы, широкого выбора товаров и наиболее полного удовлетворения спроса покупателей необходимо определить товарные запасы организации. Различают текущие, сезонные и целевые запасы товаров.

Текущие товарные запасы являются основными и предназначены для обеспечения повседневной бесперебойной торговли. Запасы товаров текущего хранения должны постоянно пополняться. Как правило, торговая организация должна иметь их в необходимом размере на установленное по плану количество дней торговли. Завышенные запасы товаров ведут к замедлению товарооборачиваемости, росту товарных потерь и других издержек обращения, связанных с хранением и реализацией товаров, а главное - к ухудшению качества товаров, а иногда и к их порче. Сверхнормативный излишек запасов приводит к дефициту временно свободных денежных ресурсов, к неустойчивому финансовому состоянию торговой организации. Заниженные товарные запасы могут привести к перебоям в торговле и, как результат, к снижению розничного товарооборота.

В деятельности торговых организаций текущие товарные запасы рассматриваются, с одной стороны, как источник товарного обеспечения выполнения плана и динамики развития товарооборота, а с другой стороны - как составная часть финансового плана и основа расчета потребности в источниках собственных и заемных средств. В связи с этим нормативы текущих товарных запасов, а также их фактическое наличие должны оцениваться при анализе товарного покрытия товарооборота по розничным ценам, а при планировании финансов и изучении финансового положения организации - по покупной стоимости. Нормативы текущих товарных запасов в розничных ценах планируются в разрезе товарных групп, товаров и по торговой организации в целом, а по покупной стоимости - только в целом по организации.

Сопоставление фактических размеров товарных запасов с установленными нормативами

Оценку товарных запасов проводят не только в сумме, но и в днях оборота, для чего используют следующую факторную модель:



ТЗд = (ТЗ / ТО) х Дк, (1)



где ТЗд - товарные запасы, дней;

ТЗ - величина товарных запасов за анализируемый период, млн.руб.;

ТО - объем розничного товарооборота за изучаемый период, млн.руб.;

Дк - дни периода.

При исследовании фактических товарных запасов по данным за квартал их, как правило, определяют в днях исходя из товарооборота взятого квартала. При анализе по данным за месяц фактические товарные запасы в днях на конец месяца определяются к товарообороту истекшего месяца.

В таблице 1 приведен расчет величины товарных запасов в днях и проверка соблюдения нормативов товарных запасов в действующей оценке за I квартал, а в таблице 2 - за II квартал.



Таблица 1

Проверка соблюдения нормативов товарных запасов за I квартал

Дата Фактические товарные запасы за I квартал,
млн.руб.
Товарооборот I квартала, млн.руб. Товарные запасы в днях
(гр.2 /
/ (гр.3 /
/ 90 дней))
Норматив товарных запасов на квартал, дней Отклонение от норматива товарных запасов за квартал, дней
(гр.5 - гр.4)
1 2 3 4 5 6
1 января 590,2 988,5 53,7 60 6,3
1 февраля 640,5 58,3 1,7
1 марта 565,5 51,5 8,5


Таблица 2

Проверка соблюдения нормативов товарных запасов за II квартал

Дата Фактические товарные запасы за II квартал,
млн.руб.
Товарооборот II квартала, млн.руб. Товарные запасы, дней
(гр.2 /
/ (гр.3 /
/ 90 дней))
Норматив товарных запасов на квартал, дней Отклонение от норматива товарных запасов за квартал, дней
(гр.5 - гр.4)
1 2 3 4 5 6
1 апреля 680,1 1 200,5 51,0 60,0 9,0
1 мая 730,2 54,7 5,3
1 июня 760,8 57,0 3,0
1 июля 830,2 62,2 -2,2


Оценка динамики товарных запасов в каждом квартале дана в таблицах 3 и 4. Для данной оценки сопоставлены фактические запасы товаров на 1-е числа месяца в каждом квартале с данными на начало квартала. Расчеты произведены в стоимостной оценке (таблица 3) и в днях оборота (таблица 4). Анализ товарных запасов может проводиться как в действующих, так и в сопоставимых ценах.



Таблица 3

Динамика товарных запасов за I и II кварталы в стоимостной оценке

Квартал Фактические товарные запасы, млн.руб. Изменение товарных запасов с данными на начало квартала, млн.руб.
на начало квартала на 1-е число
2-го месяца квартала
на 1-е число
3-го месяца квартала
на конец квартала на 1-е число
2-го месяца квартала
(гр.3 -
- гр.2)
на 1-е число
3-го месяца квартала (гр.4 -
- гр.2)
на конец квартала (гр.5 -
- гр.2)
1 2 3 4 5 6 7 8
I 590,2 640,5 565,5 680,1 50,3 -24,7 89,9
II 680,1 730,2 760,8 830,2 50,1 80,7 150,1


Таблица 4

Динамика товарных запасов за I и II кварталы в днях

Квартал Фактические товарные запасы, дни Изменение товарных запасов с данными на начало квартала, дней
на начало квар-тала на 1-е число
2-го месяца квартала
на 1-е число
3-го месяца квартала
на конец квар-тала на 1-е число
2-го месяца квартала (гр.3 -
- гр.2)
на 1-е число
3-го месяца квартала
(гр.4 -
- гр.2)
на конец квартала
(гр.5 -
- гр.2)
1 2 3 4 5 6 7 8
I 53,7 58,3 51,5 51,0 4,6 -2,2 -2,7
II 51,0 54,7 57,0 62,2 3,8 6,0 11,3


При оценке динамики товарных запасов за отчетный период рекомендуется фактические запасы товаров на 1-е числа месяца в каждом периоде сравнивать с данными на начало периода. Это позволит сделать вывод о том, не было ли значительных колебаний в фактических товарных запасах в течение каждого периода. Если же проводится анализ товарных запасов в динамике за год, то целесообразно его проводить как в действующих, так и в сопоставимых ценах. Для определения товарных запасов в сопоставимых ценах необходимо их фактическое значение на конец периода разделить на индекс розничных цен. Сравнивая величину товарных запасов в сопоставимых и действующих ценах, определяют влияние ценового фактора на объем товарных запасов.

Далее устанавливают влияние товарных запасов на обеспечение развития товарооборота и бесперебойного снабжения населения необходимыми товарами, изучают причины отклонений фактических запасов товаров от установленных нормативов. В случае опережающих темпов роста поступления товаров над темпами роста товарооборота товарные запасы в сумме могут увеличиваться и наоборот.

Анализ товарооборачиваемости

Товарооборачиваемость является одним из важнейших показателей в торговле (примечание 1). Под товарооборачиваемостью понимается время обращения товара со дня поступления в торговую организацию до дня реализации. Товарооборачиваемость характеризует продолжительность пребывания товаров в виде товарных запасов в торговле в днях.

Для расчета показателей эффективности использования оборотных активов необходимы данные бухгалтерского баланса (форма 1) и отчета о прибылях и убытках (форма 2). Для получения более точных результатов в расчетах используют средние значения показателей за период, которые определяются по формуле среднего арифметического значения.

В процессе проведения анализа сначала изучают динамику указанных показателей, устанавливают тенденции их изменения, а затем на основе факторного анализа устанавливают причины их изменения. Следует отметить, что оборачиваются не сами товары, а вложенные в них средства. После реализации товары не возвращаются в торговлю, а идут на удовлетворение потребностей покупателей. В результате ускорения товарооборачиваемости высвобождаются оборотные средства, вложенные в товарные запасы, снижаются потери товаров и другие торговые расходы, улучшается обслуживание покупателей и т.д.

Товарооборачиваемость (ТОБ) и коэффициент товарооборачиваемости (Ктоб) зависят от величины средних товарных запасов и объема розничного товарооборота за соответствующий период и рассчитываются по формулам (2) и (3):



ТОБ = (Зап.ср. / ТО) х Д, (2)



где ТОБ - товарооборачиваемость, дней;

Зап.ср. - средние запасы товаров в анализируемом периоде, млн.руб.;

ТО - объем розничного товарооборота за анализируемый период, млн.руб.;

Д - количество дней в периоде, ед.;



Ктоб = ТО / Зап.ср. (3)



Расчет товарооборачиваемости и коэффициента товарооборачиваемости приведен в таблице 5.

Таблица 5

Расчет товарооборачиваемости и коэффициента товарооборачиваемости товарных запасов

Показатели За прошлый год факти-чески За отчет-ный год по плану За отчетный год факти-чески Выпол-нение плана за отчетный год, %
(гр.4 х
х 100 /
/ гр.3)
Откло-нение от плана за отчетный год
(гр.4 -
- гр.3)
Откло-нение от прошлого года
(гр.4 -
- гр.2)
Факти-чески к прошлому году, %
(гр.4 х х 100 /
/ гр.2)
1 2 3 4 5 6 7 8
1. Товаро-оборот в действующих ценах, млн.руб. 4 365,0 4 700,0 5 017,0 106,7 317,0 652,0 114,9
2. Средне-годовые товарные запасы, млн.руб. 630,0 690,0 710,0 102,9 20,0 80,0 112,7
3.Продол-жительность периода, дней 365,0 365,0 365,0 100,0 0,0 0,0 100,0
4. Товаро-оборачивае-мость, дней 52,7 53,6 51,7 96,4 -1,9 -1,0 98,1
5.Коэф-фициент оборачивае-мости 6,9 6,8 7,1 103,7 0,3 0,1 102,0


Данные таблицы 5 свидетельствуют о том, что в организации за отчетный период замедлилась оборачиваемость товарных запасов по сравнению с планом на 1,9 дня, а по сравнению с прошлым годом на 1,0 день. В динамике коэффициент оборачиваемости за отчетный период вырос с 6,8 раза до 7,1 раза, а в сравнении с прошлым годом коэффициент оборачиваемости увеличился на 0,2 оборота. Таким образом, в отчетном году товарные запасы фактически обновлялись 7,1 раза при плановом уровне в 6,8 раза.

В таблице 6 приведена оценка влияния товарооборота и средних запасов на оборачиваемость товарных запасов. За счет изменения товарооборота товарооборачиваемость замедлилась на 3,4 дня; а за счет изменения средних запасов товарооборачиваемость ускорилась на 1,5 дня.

Таблица 6

Оценка влияния товарооборота и средних запасов на оборачиваемость товарных запасов в днях

Группы товаров Товарооборот в действующих ценах за отчетный период, млн.руб. Среднегодовые товарные запасы за отчетный период, млн.руб. Товарооборачиваемость, дней Абсолютное изменение, дней Проверка (гр.12 +
+ гр.13)
по плану фактически процент выполне-ния плана
(гр.3 х
х 100 /
/ гр.2)
по плану фактичес-ки процент выполнения плана
(гр.6 х
х 100 /
/ гр.5)
по плану (гр.5 /
/ гр.2 х
х 365)
при фактическом товаро-обороте и плановом уровне товарных запасов (гр.5 /
/ гр.3 х
х 365)
фактически (гр.6 /
/ гр.3 х х 365)
общее
(гр.10 - - гр.8)
в т.ч. за счет изменения товаро-оборота
(гр.9 -
- гр.8)
в т.ч. за счет изменения средних товарных запасов
(гр.10 -
- гр.9)
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14
Продовольственные 3 525,0 3 511,9 99,628 500,0 510,0 102,000 51,8 52,0 53,0 1,2 0,2 1,0 1,2
Непродовольствен-ные 1 175,0 1 505,1 128,094 190,0 200,0 105,263 59,0 46,1 48,5 -10,5 -12,9 2,4 -10,5
В целом по организации 4 700,0 5 017,0 106,745 690,0 710,0 102,889 53,6 50,2 51,7 -1,9 -3,4 1,5 -1,9


Однако, с другой стороны, товарооборачиваемость зависит и от таких факторов, как:

изменение структуры товарооборота;

изменение времени обращения отдельных товарных групп и товаров.

Поскольку каждая товарная группа имеет различную товарооборачиваемость, изменение структуры товарооборота оказывает определенное влияние на скорость обращения товаров по организации в целом. В случае увеличения в товарообороте доли товаров с высокой скоростью товарооборачиваемости общая товарооборачиваемость ускорится и наоборот. Кроме того, изменение времени обращения отдельных товарных групп и товаров оказывает определенное влияние на среднюю товарооборачиваемость в целом по организации. Для того чтобы определить величину влияния вышеназванных факторов на товарооборачиваемость, необходимо рассчитать условный (пересчитанный) показатель товарооборачиваемости, где структура товарооборота фактическая, а время обращения отдельных групп плановая.

В таблице 7 отражена оценка влияния структуры товарооборота и времени обращения отдельных товарных групп и товаров на товарооборачиваемость в целом по организации.

Данные таблицы 7 показывают, что за анализируемый период оборачиваемость непродовольственных товаров ускорилась на 10,5 дня, оборачиваемость продовольственных товаров замедлилась на 1,2 дня (графы 9, 10, 11, 12). Таким образом, структурные изменения в товарообороте привели к ускорению товарооборачиваемости в целом на 0,4 дня (графа 15). Влияние скорости обращения отдельных групп товаров привело к замедлению времени обращения в целом по организации на 2,3 дня (графа 16).

Таблица 7

Оценка влияния на динамику товарооборачиваемости изменения структуры товарооборота и времени обращения отдельных групп товаров

Группы товаров Товарооборот за отчетный период, млн.руб. Среднегодовые товарные запасы за отчетный период, млн.руб. Товарооборачиваемость, дней Про-цент-ные числа (гр.5 х
х гр.9)
Товаро-оборачи-ваемость, где струк-тура товаро-оборота факти-ческая, а время обраще-ния отдель-ных групп плановое (гр.13 /
/ 100)
Влияние структур-ных сдвигов на изме-нение времени обраще-ния товаров (гр.14 -
- гр.9)
Влияние времени обраще-ния отдель-ной группы товаров (гр.10 -
- гр.14)
Провер-ка (гр.15 +
+ гр.16)
по плану факти-чески струк-тура по плану, % струк-тура факти-чески, % по пла-ну фак-ти-чес-ки Изме-нение в
дина-мике, (гр.7 -
- гр.6
по плану (гр.6 /
/ гр.2 х
х 365)
факти-чески (гр.7 /
/ гр.3 х
х 365)
изме-нение в дина-мике - уско-рение (-) изме-нение в дина-мике - замед-ление (+)






1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 1
Продовольст-венные 3 525,0 3 511,9 75,0 70,0 500,0 510,0 10,0 51,8 53,0 Х 1,2 3 624,1 Х Х Х Х
Непродо-вольствен-ные 1 175,0 1 505,1 25,0 30,0 190,0 200,0 10,0 59,0 48,5 -10,5 Х 1 770,6 х Х Х Х
В целом по организации 4 700,0 5 017,0 100,0 100,0 690,0 710,0 20,0 53,6 51,7 -1,9 Х 5 358,5 53,6 0,0 -1,9 -1,9

Определение экономического эффекта в результате изменения товарооборачиваемости

Экономический эффект в результате изменения товарооборачиваемости определяется:

величиной условно высвобождаемых из оборота торговой организации оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости товаров или, наоборот, величиной дефицита оборотных средств в результате замедления оборачиваемости;

величиной дополнительного валового дохода и (или) прибыли, получаемой торговой организацией в результате ускорения товарооборачиваемости или, наоборот, теряемой в результате замедления товарооборачиваемости.

Объем высвобождаемых (вовлекаемых) оборотных средств (ЉОБ) определяется произведением ускорения (замедления) времени обращения товаров в днях (ЉТОБд) на фактический среднедневной товарооборот отчетного периода (года) (ТО / Д) (см. формулу 4).



ЉОБ = ЉТОБ х (ТО / Д) (4)



Если среднедневной оборот составит 13,7 млн.руб. (5 017,0 / 365,0), то размер высвобожденных оборотных средств составит 26,5 млн.руб.(13,7 х 1,9) (примечание 2).

Для расчета дополнительного валового дохода или прибыли (ЉП среднего уровня ВД) необходимо фактическую величину товарооборота (ТО1) умножить на абсолютное изменение среднего уровня валового дохода (примечание 3) и разделить на 100. Расчет произвести по формуле (5):



ЉП среднего уровня ВД = (ТО1 x (Средний уровень ВД1 - Средний уровень ВД0)) / 100 (5)



Абсолютное изменение среднего уровня валового дохода составляет 2,8 % (примечание 4), следовательно, увеличение суммы прибыли за счет данного фактора будет равняться: ((5 017,0 х 2,8) / 100 = 14 097,8 млн.руб.).

Анализ прибыли проводят в целом по торговой организации. В процессе анализа по данным отчета о прибылях и убытках изучают динамику прибыли, измеряют влияние факторов на ее размер. Факторный анализ прибыли ведется с учетом ее формирования.

Прибыль от реализации товаров определяется путем вычитания из валового дохода налогов и других обязательных платежей, взимаемых за счет выручки и издержек обращения.

Анализ влияния ряда факторов на величину прибыли организации

В процессе аналитического исследования определим, как влияют на величину прибыли от реализации следующие факторы:

изменение объема товарооборота;

средний уровень валового дохода;

уровень налогов, взимаемых за счет выручки;

средний уровень издержек обращения.

Методика анализа представлена в таблицах 8 и 9.

Для определения влияния товарооборота необходимо отклонение его объема в динамике умножить на базисный уровень прибыли от реализации товаров в процентах к обороту и разделить на 100.

Влияние изменения уровня валового дохода и уровня издержек обращения определяется умножением фактического оптового товарооборота отчетного периода на отклонение в динамике по ним и делением на 100.

Аналогично рассчитывают влияние на прибыль от реализации товаров изменения уровня налогов и других обязательных платежей, взимаемых за счет валового дохода.

Влияние операционных доходов и расходов, внереализационных доходов и расходов определяется прямым счетом.

Рост величины факторов уровня налогов и других обязательных платежей, взимаемых за счет валового дохода и издержек обращения, оказывает отрицательное влияние на изменение прибыли, поэтому в таблице 9 влияние этих факторов отражено со знаком «минус».

Таблица 8

Информация о динамике прибыли

Показатель По плану Факти-чески Откло-нение
(гр.3 -
- гр.2)
Процент выполнения
(гр.3 х 100 /
/ гр.2)
1 2 3 4 5
1. Оптовый товарооборот, млн.руб.
1.1. в действующих ценах 4 700,0 5 017,0 317,0 106,7
1.2. в сопоставимых ценах Х 4 790,0 - -
2. Валовой доход от реализации товаров
2.1. сумма, млн.руб. 1 030,0 1 240,0 210,0 120,4
2.2. уровень к обороту, % 21,9 24,7 2,8 112,8
3.Налоги и другие обязательные платежи, взимаемые за счет валового дохода
3.1. сумма, млн.руб. 198,0 230,0 32,0 116,2
3.2. уровень к обороту, % 4,2 4,6 0,4 108,8
4. Издержки обращения
4.1. сумма, млн.руб. 780,0 947,0 167,0 121,4
4.2. уровень к обороту, % 16,6 18,9 2,3 113,7
5. Прибыль от реализации товаров
5.1. сумма, млн.руб. 52,0 63,0 11,0 121,2
5.2. уровень к обороту, % 1,1 1,3 0,1 113,5
6. Сальдо операционных доходов (расходов), млн.руб. -201,0 -103,0 98,0 51,2
7. Внереализационные доходы, млн.руб. 22,0 8,0 -14,0 36,4
8. Внереализационные расходы, млн.руб. 2,4 47,1 44,7 1 962,5
9. Общая прибыль, млн.руб. -129,4 -79,1 50,3 61,1

Таблица 9

Расчет влияния факторов на динамику прибыли

Факторы Влияние на динамику прибыли
расчет сумма, млн.руб. алгоритм расчета (на основании данных таблицы 8)
Изменение объема
оптового
товаро-оборота в
действующих ценах
317 х 1,1 /
/ 100
3,5 Строка 1.1 графа 4 х
х строка 5.2 графа 2
Изменение уровня
валового
дохода к обороту
5 017 х 2,8/
/ 100
140,5 Строка 1.1 графа 3 х
х строка 2.2 графа 4
Изменение уровня
налогов
и других обязательных
платежей, взимаемых
за счет валового
дохода, к обороту
5 017 х (-0,4 /
/ 100)
-18,6 Строка 1.1 графа 3 х
х строка 3.2 графа 4
Изменение уровня
издержек обращения
к обороту
5 017 х (-2,3 /
/ 100)
-114,4 Строка 1.1 х
х строка 4.2 графа 4
Сальдо операционных доходов (расходов) 98,0 Строка 6 графа 4
Внереализационные доходы -14,0 Строка 7 графа 4
Внереализационные расходы -44,7 Строка 8 графа 4
Общая прибыль 50,3 Строка 9 графа 4

Примечание 1. Показатели товарооборачиваемости рассчитываются как в целом по организации, так и в разрезе товарных групп.

Примечание 2. Данные из таблицы 5: строка 1 графа 4 и строка 4 графа 6.

Примечание 3. Средний уровень ВД1 - средний уровень ВД0.

Примечание 4. Данные из таблицы 8: строка 2.2 графа 4.



31.01.2008 г.



Виктория Акулич, старший преподаватель Института повышения квалификации
и переподготовки экономических кадров Белорусского государственного
экономического университета

 
 

Copyright (c) 2009-2016 SystemaBY.com. Все права защищены